【投資勉強】キャッシュフローってなんですか？
どうも、ミズヲです。
今回は「キャッシュフロー」について勉強していきたいと思います。
※私が調べて勉強した内容なので間違えていたらコメント等で訂正をお願いします！
そもそもキャッシュフローとは？
お金の流れを意味していて、企業の活動により得られた収入から支出を差し引いて手元に残る資金の流れです。
キャッシュフローの種類
・営業キャッシュフロー
・フリーキャッシュフロー
・投資キャッシュフロー
・財務キャッシュフロー
となります。詳しく見て行きましょう。
営業キャッシュフローとは
企業が本業の収益で得た収入を表しています。この数値は大きければ大きいほど良いとされています。
フリーキャッシュフローとは
営業キャッシュフロー − 設備投資額 で計算された金額です。
企業が自由に使える金額となります。
フローキャッシュフローが高いということは設備投資をあまりする必要がない事業をしているということになりますね。例としてはタバコを取り扱っている企業は製品はすでに開発された状態で研究開発等に金額をあまりかける必要がないのでフリーキャッシュフローが高いようです。
投資キャッシュフローとは
投資活動によって生じたキャッシュの増減を表しています。基本的に投資キャッシュフローはマイナスで計上されて営業キャッシュフローと足し合わせるとフリーキャッシュフローが計算できる形になります。
先ほどの設備投資額というのがそれにあたりますね。
財務キャッシュフローとは
営業活動や投資活動のための資金調達やその資金の返済等を表した金額を表しています。銀行からの借入を例にすると本業が不調の場合は、銀行から借入する金額が多いためにプラスとなり、本業が好調の場合は銀行への返済が行われるためにマイナスとなります。
また、株式発行による収入、自社株買いによる支出、配当金の支払い等も計上されます。
実際に見てみよう！
morningstarの各企業のページを開いてFinancialsの項目の下にある「All Financials Data」をクリックします。
表示されたページのCash Flowのリンクをクリックすれば表示できます。
こちらがキャッシュフローのページになります。
その中の「Net Cash provided by operating activites」が営業CFとなります。
またフリーCFは下の方にあります。
以上で終了です。今回はキャッシュフローについて勉強しました。企業がどのように資金を使用しているかがわかりましたね！
次回は「BPS」について学びたいと思います。
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【投資勉強】EPSってなんですか？
どうも、ミズヲです。
今回は「EPS」について勉強していきたいと思います。
※私が調べて勉強した内容なので間違えていたらコメント等で訂正をお願いします！
そもそもEPSとは？
「Earnings per share」の略で日本語で言うと「一株あたりの利益」となります。
一株あたりの利益とは？
読んで字のごとく、発行された株式に対しての利益がどれだけあげられているかどうかです。この数字からは企業の成長度合いがわかります。
EPSは当期純利益を発行株式数で割ることで算出することができます。
実際に計算してみる
計算方法は以下の通りです。
EPS = 当期純利益 ÷ 発行株式数
実際に見てみよう
下の画面はmorningstarのAAPLのページです。
五番目の段のDiluted Earnings Per Shareの行がEPSとなっています。
順調に成長していますね、さすがAAPLです。
以上で終了です。今回はEPSについて勉強しました。企業の成長度合いを見分ける指標として活用してみてはいかがでしょうか？
次回は「キャッシュフロー」について学びたいと思います。
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【CFD】米国VIベアETF 買いました！
どうも、ミズヲです。
先日から気になっていたCFD取引についていろいろと調べた結果、小額取引には手を出してもいいかなと思えたので、米国VIベアETFを買いました。
米国VIベアETFとは
VIX指数に対し逆相関の値動きをする銘柄となります。また長期的に値が上がり続ける銘柄でもあります。
ただし値が上がり続けるのは安定相場の場合のみで、VIX指数が急上昇すると米国VIベアETFは暴落しますので注意が必要です。
2018年2月のVIXショックの様子
衝撃的な大暴落を遂げていますね。。。
しかも、これの要因が機関投資家がしかけたとかどうとからしいので、これを察知するのは難しいんじゃないかなと思っています。
で、いくら買ったの？
とりあえず、１万円分購入しました。
購入枚数：10枚
必要証拠金：3,108円
ロスカットレート：7
任意証拠金：6,136円
拘束証拠金：9,244円
VIXショック級の大暴落に絶えるためにロスカットレートは7にしています。（たぶん、耐えられるよね？）
これからどうするか？
米国VIベアETFに関してはとにかく放置ですね、ロングポジションだと金利調整額で1日に2円程度決済時にひかれるようになるみたいです、１年で約700円程度ですね。値が2倍3倍とかになったら売りも考えるかもしれません。
また、別のVIX指数に関する商品で米国VIがあるのでそちらのショートポジションも狙っています。
気をつけること
あくまでこれは投機で投資ではないので大損する可能性もあります。しかし、それと同時に大儲けできる可能性も孕んでいます。
私は米国株に投資を行っていますが種銭が少ないせいで投資金額の伸びがイマイチです。そこでリスクを取ってでも投機を行い種銭を増やそうと考えました。高いリターンを望むなら高いリスクも呑まなければなりません。
今後の取引について
CFD取引における金額は小額で行います。月の給与からの米国株投資は継続したままで、さらに生活費も確保したあとに残ったお金で取引を行います。完全になくなっても良いお金でやります！
また、レバレッジも一切かけません。一発大きいの当ててやるというよりは少ない勝ちを重ねていこうと考えています。（CFD取引だと雑所得になって確定申告とかも絡んできますし）
定期的に行うわけではないので、もしまた取引をしたら記事にしようと思っています。
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【投資勉強】ROEってなんですか？
どうも、ミズヲです。
今回は「ROE」について勉強していきたいと思います。
※私が調べて勉強した内容なので間違えていたらコメント等で訂正をお願いします！
そもそもROEとは？
「Return On Equity」の略で日本語で言うと「株主資本利益率」となります。
株主資本利益率とは？
自己資本（株主資本）を元に企業が効率的に利益をあげられているかどうかがわかります。
実際に計算してみる
計算方法は以下の通りです。
ROE = 純利益 ÷ 株主資本 (= 自己資本) × 100
例えば以下の企業があった場合のROEを比較してみましょう。
ABCカンパニー
自己資本 100億
純利益 10億
ROEを計算すると
10 ÷ 100 × 100 ＝ 10％（ROE）
ROEは10％となります。
次にDEFカンパニー
自己資本 200億
純利益 10億
ROEを計算すると
10 ÷ 200 × 100 ＝ 5％（ROE）
ROEは5％となります。
ABCカンパニーの10％とDEFカンパニーの5％を比較するとABCカンパニーのほうが効率的に経営が行えていることがわかりますね！
ROEは高ければ高いほうが良い？
一概にもそうは言えません。なぜなら多額の設備投資が必要な業種と必要のない業種だったりすると借入金が多くなってROEに差が出てきます。この状況を判断するには対象の企業の同業他社とROEを比べてみるといいかもしれません。
実際に見てみよう
下の画面はmorningstarのHDのページです。
二番目の段のReturn on Equityの行がROEとなっています。
以上で終了です。今回はROEについて学びましたが企業がいかに効率的に利益をあげることが重要視されているかおわかりいただけたでしょうか？
次回は「EPS」について学びたいと思います。
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【映画感想】ジム・キャリー主演 トゥルーマン・ショーを鑑賞しました【ネタバレ】
こんにちわ、ミズヲです。
AmazonPrimeのPrime会員無料配信されているジム・キャリー主演の「トゥルーマン・ショー」を鑑賞しました。
あらすじ
離島・シーヘブンで、保険会社に勤めるトゥルーマン・バーバンク（ジム・キャリー）は、「おはよう！ そして会えない時のために、こんにちはとこんばんは！」が口癖の明るい青年である。彼は生まれてから1度も島から出たことがなかった。それは、父と一緒に海でボートを漕いでいたときに「嵐が来るぞ」という父の警告を無視して船を進め、嵐を回避できず海に投げ出された父親を亡くしたことで、水恐怖症を患ってしまったためであった。
ある日、彼がいつものように新聞を買ったあと、雑踏の中ひとりのホームレスの老人とすれ違う。それは幼い頃、海に沈み亡くなったはずの父親だった。しかしその直後、老人は瞬く間に何者かに連れ去られてしまう。彼はこの出来事をきっかけに、自分の周囲を不審に感じ始める。
（Wikipediaより)
感想（ネタバレ注意）
冒頭からプロデューサー、俳優人へのインタビューを通して劇中劇であるということが明かされます。
そして主人公であるトゥルーマン（ジム・キャリー）が登場するのですが、そのトゥルーマン行動自体が演出されたような振る舞いであり、さらには周りの環境も全て演出されているのに少し怖さを覚えました。
トゥルーマンのまわりは俳優で固められ同僚、バスの運転手、医者、妻にいたるまで全て俳優が演じています。このなんともいえない作り上げられた世界でトゥルーマンは生きているわけですね。
しかし、途中からトゥルーマンは異変に気づき始めるわけです。（個人的にはもっと早く気づいてもいい気がするのですが…）
そこからはすごい展開で作られた世界からなんとかして脱出しようとするトゥルーマンを応援したくなりました！トゥルーマンの住むスタジオは小国ほどの国土を持ち、スタッフも小国の国民ぐらいいるということですから、並大抵の脱出方法では脱出できません。なんせトゥルーマンを捜索する為に夜が明けたりする世界ですから（笑）
いろいろな方法を試して結果的に船での脱出に成功しようとするのですが、そこで天の声としてプロデューサーが語りかけます。
「お前のことはなんでも知っている」
「小さいころから全て見てきた」
確かにその通りですが、トゥルーマンは「頭の中にはカメラは無い！」といっていてなるほどと思いました。いかにその人の全てを知っていてもどう考えているかなんて本人しかわからないですものね。
でも、このシーンでプロデューサー（エド・ハリス）はトゥルーマンのことを本当の息子にように可愛がっていたことがわかります。しかし、これは正しい愛情ではないですよね、当人には一切伝わっていないですし。
最後にはトゥルーマンが外に脱出するためにカメラから消えるところで終了です。
映画を一言で表すと？
ちょっとした不気味さとほんの少しの優しさを感じられる不思議な映画でした。
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【投資勉強】純利益ってなんですか？
どうも、ミズヲです。
今回は「純利益」について勉強していきたいと思います。
※私が調べて勉強した内容なので間違えていたらコメント等で訂正をお願いします！
そもそも純利益とは？
凄まじく簡単に説明すると「税金を払ったあとの企業の儲け」です。
家計簿的にはいろんな支出を差し引いたあとの自由に使えるお金といったところでしょうか。
少し詳しく説明します。
純利益を知るために
純利益の数値を出すためには収益から支出を差し引く必要があります。
まず、「売上高」から「売上原価」を差し引きます。
売上高 ・・・ 企業の営業活動によって得られた金額
売上原価 ・・・ 今期で売れた商品の仕入にかかった金額
売上高 － 売上原価 ＝ 売上総利益（粗利）
次に「売上総利益（粗利）」から「販売費及び一般管理費」を差し引きます。
販売費及び一般管理費 ・・・ 販売費（販売手数料や広告費）、一般管理費（人件費や光熱費、家賃、経費で落とせる費用等）
売上総利益（粗利） － 販売費及び一般管理費 ＝ 営業利益
次に「営業利益」＋「営業外収益」から「営業外費用」を差し引きます。
営業外収益 ・・・ 本業の営業以外の収益。投資による配当や利息等の収益
営業外費用 ・・・ 融資を受けた支払利息や社債の利息、株式の売却損等
営業利益 ＋ 営業外収益 － 営業外費用 ＝ 経営利益
次に「経理利益」＋「特別利益」から「特別損失」を差し引きます。
特別利益 ・・・ 不動産売却による利益、長期間保有の株式の売却益等の特別な要因による一時的な利益
特別損失 ・・・ 不動産売却による損失、火災や自然災害等の損失等の特別な要因による一時的な損失
経営利益 ＋ 特別利益 ー 特別損失 ＝ 税引前当期利益
次に「税引前当期利益」から「法人税」等の税金を差し引きます。
ついに出てきましたね！これが当期純利益となります！
計算式をまとめるとこうなります。
売上高－売上原価－販売費及び一般管理費＋営業外収益－営業外費用＋特別利益－特別損失－法人税等 ＝ 当期純利益
わかりにくいですね！でも、なんとなく「税金を払ったあとの企業の儲け」という感じがつかめたでしょうか？
実際に見てみよう
下の画面はmorningstarのJNJのページです。
四番目の段のNet Incomeの行が純利益となっています。
売上高当期純利益率は？
純利益率は売上高のなかで純利益が占める割合です。
売上高 ÷ 当期純利益 × 100 ＝ 売上高当期純利益率
さらに売上高当期営業利益率は？
営業利益率は売上高のなかで営業利益が占める割合です。
これがわかる主要ビジネスでどの程度稼げているかどうかがわかります。
売上高 ÷ 営業利益 × 100 ＝ 売上当期営業利益率
以上で終了です。今回は純利益を計算するために必要な収益と支出について学びましたが純利益に関わるいろいろな金額は理解できたでしょうか？
次回は「ROE」について学びたいと思います。
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【投資勉強】売上高ってなんですか？
どうも、ミズヲです。
本日は投資勉強と称しまして、なんとなくはわかっているけどしっかりとは理解していないことをまとめたいと思います。
今日は「売上高」についてまとめました。
※私が調べて勉強した内容なので間違えていたらコメント等で訂正をお願いします！
そもそも売上高とは？
会社の営業活動によって得られたお金となります。
お肉屋さんが豚肉や牛肉を仕入れて売りさばいた結果得られたお金ということですね。
売上高で何がわかるのか？
その企業が稼ぐことができるお金がわかります。しかし、どんだけお金を稼げても経費がかかりすぎてマイナスなんてことも起きるわけです。
つまりは売上高では企業のことをほんの少ししか知れませんが、企業分析をする際にはなくてなならない情報ということですね。
実際に見てみよう
下の画面はmorningstarのJNJのページです。
一番最上段のRevenueの行が売上高となっています。
非常に安定していてかつ少しづつ上昇していますね、素晴らしいです。
こんな感じで企業の成績を読み解く第一歩を踏み出すことが出来ました。
次回は売上高に関係する純利益、純利益率について調べたいと思います。
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